Inflasjonen tok seg opp i mai ettersom energikostnadene skadet forbrukerne, selv om det underliggende presset forble dempet.
Konsumprisindeksen, et bredt mål på prisene på varer og tjenester over hele den amerikanske økonomien, steg sesongjustert 0,5 prosent for måneden, og markerte en årlig inflasjonsrate på 4,2 prosent, sa Bureau of Labor Statistics onsdag. Begge tallene var i tråd med Dow Jones-konsensus, selv om det månedlige tallet var 0,1 prosentpoeng under avlesningen i april.
Inflasjonen steg over 4 % for første gang på tre år, selv om økningen innfridde forventningene på grunn av bekymring for hvor mye en økning i energiprisene vil skade økonomien. Dette var det høyeste siden april 2023 og opp 3,8 % fra april.
Men ved å fjerne volatile mat- og energipriser, steg den såkalte kjerne-KPI med 0,2 % for måneden og 2,9 % fra et år siden. Mens den årlige raten var i tråd med prognosene, var den månedlige gevinsten under estimatene på 0,3 % og under apriløkningen på 0,4 %.
«Amerikanere blir økonomisk knust av inflasjonen, som er på 3 år høy,» sa Heather Long, sjeføkonom ved Navy Federal Credit Union. Å avslutte krigen i Iran vil bidra til å moderere inflasjonen, men verre matvarepriser venter fortsatt.»
Rapporten kommer på et kritisk tidspunkt for markeder og beslutningstakere når Federal Reserve-tjenestemenn funderer over deres neste trekk på rentene. Markedene forventer i stor grad at Federal Open Market Committee vil vente med rentesettingen når beslutningen offentliggjøres 17. juni, men investorer vil lete etter tegn på hvor bekymret tjenestemenn er for økende inflasjon.
Med USA involvert i pågående fiendtligheter med Iran, er det økende bekymring for at økende oljepriser kan smitte over på andre energiintensive deler av økonomien. Markedene samlet seg igjen etter at president Donald Trump onsdag advarte om at Iran ville «betale prisen» for ikke å forfølge en fredsavtale.
Aksjefutures holdt på negativt territorium, men ble redusert etter CBI-utgivelsen mens statsrentene var flate.
Det meste av inflasjonsøkningen kom fra en 3,9 % økning i energiprisene, en 12-måneders økning på 23,5 %, indikerte rapporten. Kjernevareprisene registrerte faktisk en nedgang på 0,1 % i måneden, noe som indikerer dempet tollpress.
«Washingtons økonomiske tjenestemenn kommer til å fordoble innsatsen for å fortelle amerikanerne at det ikke er noen levekostnadskrise,» sa Chris Roepke, sjeføkonom i Fwdbonds. «Himmelen faller ikke og inflasjonsrisikoen for kjerneforbruksvarer avtar nå.»
Maten akselererte 0,2 % og overnattingskostnadene, et viktig bidrag til sentralbankpolitikken, steg 0,3 %, halvparten av aprils gevinst. Shelter, som står for mer enn en tredjedel av KPI-vekten, steg 3,4 % årlig.
Andre steder falt transporttjenestene 0,6 %, en mulig indikator på at høyere energikostnader ikke filtrerer ned til andre områder. Tilsvarende økte tjenester mindre energitjenester, en indikator på om høyere oljekostnader blør, med 0,3 % etter å ha steget 0,5 % i april.
Prisene på nye kjøretøy falt 0,3 % og brukte biler og lastebiler steg 0,1 %. Flyprisene steg imidlertid med 2,7 %, et tydelig tegn på energipasset, mens motorvognforsikringen falt med 1,7 %.
Etter rapporten indikerte futuresmarkedene at Fed sannsynligvis vil forbli på vent det meste av året, med handelsmenn som priset neste steg høyere i desember. Kevin Warsh, den nye Fed-sjefen, har indikert at han forventer at rentene vil falle ettersom produktivitetsgevinster fra kunstig intelligens har en inflasjonspåvirkning på økonomien.