Forbrukerprisene viste sin største nedgang på mer enn seks år i juni, da en kraftig nedgang i energiprisene ga minst en midlertidig lettelse fra årets inflasjonsstigning, sa Bureau of Labor Statistics tirsdag.
Konsumprisindeksen, et bredt mål for utgifter til varer og tjenester over hele den amerikanske økonomien, var lavere enn forventet over hele linja. KPI falt en sesongjustert 0,4 % for måneden, noe som bringer den årlige inflasjonsraten ned til 3,5 %.
Økonomer spurt av Dow Jones hadde forventet en nedgang på 0,2 % og en inflasjonsrate på 3,8 %, etter anslag på 4,2 % i mai. Den månedlige nedgangen i overordnet inflasjon var den største siden april 2020.
Kjerneinflasjonen, unntatt mat og energi, var flat i forhold til måneden, og holdt 12-månedersrenten på 2,6 %. Konsensusprognosene var for økninger på 0,2 % og 2,9 %, etter mai-nivået på 2,9 %.
«Noen kan se på dataene denne morgenen og si: «Oh, jobb ferdig, alt er oppblåst», sa Fed-president Kevin Warsh. «Det er ikke min visjon.»
Energiindeksen falt 5,7 % i juni, det største månedlige fallet siden april 2020, selv om den steg 15,7 % fra år til år, presset av en økning på 26,7 % for bensin. Både bensin og fyringsolje falt imidlertid mer enn 9 % i juni.
I tillegg ble servicekostnadene, som følges nøye av Federal Reserves beslutningstakere for langsiktige inflasjonstrender, betydelig redusert. Eksklusive energikostnader var tjenestene flate, med overnattingstilbud som bare steg 0,1 % og transporttjenester registrerte en nedgang på 0,3 %.
Matvareprisene steg med 0,2 %, mens nye kjøretøy var flate og brukte biler og lastebiler gikk ned med 0,2 %. Klærprisene, som er følsomme for både energi- og tariffinnsats, falt 0,6 %.
Aksjefutures var stort sett positive etter rapporten, mens statsrentene var kraftig lavere. Traders fortsatte å forvente at Fed vil øke i september, selv om CMEs FedWatch futures-pris kuttet prisene til 63 % fra 75 % en dag tidligere.
Sentralbanken sikter for øyeblikket inn lånerenten over natten i området 3,5 % til 3,75 %.
«Slutten av juni brakte litt lettelse for inflasjonen,» sa Heather Long, sjeføkonom ved Navy Federal Credit Union. Bekymringen er at denne lettelsen vil være kortvarig når krigen gjenopptas i Iran. Det er for usikkert til å vite hvordan inflasjonshistorien ender.»
Selv om inflasjonsavlesningene gir et visst håp, er det usannsynlig at de vil oppmuntre Federal Reserve-tjenestemenn til å kutte renten når som helst snart, med sentralbanken som er allment forventet å heve styringsrenten i september. Fed-guvernør Christopher Waller sa mandag at det vil ta måneder med positive målinger for å være sikker på at inflasjonen beveger seg tilbake mot sentralbankens 2%-mål.
Uttalelsen kommer etter sentralbankfolks tøffe prat om inflasjon. Etter møtet i juni ga politikerne ut en uttalelse som sa at den rentefastsettende Federal Open Market Committee ville «gi prisstabilitet.»
Warsh har gjort å kontrollere inflasjonen sentralt i budskapet sitt siden han tiltrådte i mai, samtidig som han uttrykte optimisme om at rentene kan kuttes i fremtiden.
«Sentralbankens første mål er å få pengepolitikken riktig – eller så nær den som vi kan.» Warsh sa i bemerkninger til kongressen å levere på tirsdag. «Det er vårt klare og konsekvente mål, vår ledestjerne. Hvis vi får politikken riktig – og vi vil – vil hyperinflasjonen de siste fem årene være en saga blott.»
Avlastningen i inflasjonen kan være midlertidig avhengig av hvordan ting utspiller seg i Midtøsten.
Lindringen av fiendtlighetene bidro til å sende oljeprisen ned 25 % i juni, men president Donald Trump kunngjorde en våpenhvile med Iran forrige uke da de to sidene utvekslet angrep. Oljen steg mandag og steg igjen tirsdag.
«Jo lenger konflikten varer, jo mer sannsynlig vil Fed gå tilbake på løftet om å «levere prisstabilitet» fra det første møtet, sier Ryan Weldon, investeringsdirektør i IFM Investors.