Pankaj Tibrewal fra IKIGAI Asset sa til ET Now at investeringsmiljøet har forbedret seg jevnt de siste månedene, og noen av de tidligere negative faktorene har begynt å bli positive faktorer.
«Vi har vært konstruktive siden mars. Råoljeprisene har returnert til nivåer før krigen og AI-ledede markeder har sett betydelig volatilitet. Den neste store triggeren for markedet vil være første kvartals inntjening,» sa han.
Inntektsveksten kan overgå forventningene
Mens Wall Street fortsatt er forsiktig med marginer på grunn av økende råvarekostnader, mener Tibruwal analytikere undervurderer potensialet for sterk inntektsvekst over hele India.
«Den største koblingen er inntektsvekst. Mange selskaper har tydd til prisøkninger, og selv om marginene forblir under press, kan inntektene være en positiv overraskelse,» sa han.
Han forventer at driftsinnflytelse vil dempe noe av marginpåvirkningen og støtte inntjening på tvers av flere sektorer.
Innredningsindustrien tiltrekker seg mye oppmerksomhet
Tibrewal ser på boligforbedringssegmentet som en av de sterkeste mulighetene og sitert gunstig industridynamikk i flis- og trepanelsegmentene.
«Når Morbi-produsenter sliter med høyere gasskostnader, vinner merkevarespillere markedsandeler. Tilbakemeldinger fra forhandlere indikerer en betydelig økning i salget,» sa han.
Han forventer også sterk ytelse fra trepanelbedrifter og industrier som drar nytte av importsubstitusjon.
«Kinesisk import i områder som fiberplater med middels tetthet har falt betydelig, mens kjemikalier, tekstiler, engineering og bildeler også har sett forbedringer,» sa han.
aksjeplukkermarkedet
Tibroval mener investorer ikke bør forvente gevinster over hele linja, men bør fokusere på selskaper med større inntjeningssynlighet. «Dette er et aksjeplukkingsmarked. Muligheten er å identifisere sektorer og selskaper der veksten er tydelig synlig,» sa han.
Inntjeningsvekst forventes å nå 10-13 %
Til tross for kortsiktig kostnadspress, forventer Tibroval tosifret inntjeningsvekst for referanseindeksen i år, støttet av banker og sykliske sektorer.
«Jeg tror ikke 10 til 13 prosent Nifty inntjeningsvekst vil være en utfordring. Banker, metaller og sement bør alle bidra meningsfullt,» sa han.
Han forventer også at nominell BNP-vekst vil drive bedriftens inntektsvekst.
«Ettersom nominelt BNP forblir sunt, bør Indias topplinjevekst bli bedre og driftsinnflytelse vil støtte inntjeningen,» sa han.
Trenger å holde seg frisk
Tibroval sa at bedrifter ikke lenger var bekymret for svak etterspørsel til tross for stigende priser. «Bedrifter snakker ikke om ødeleggelse av etterspørselen. Hovedutfordringene er forsyningskjeden og råvarekostnader, mens etterspørselen fortsatt er ganske god,» sa han.
Han er fortsatt spesielt optimistisk med tanke på det bredere markedet.
«Mange selskaper kan oppnå sammensatt årlig avkastning på 20% til 25%. Det er der de beste mulighetene nedenfra og opp er,» sa han.
Private banker tilbyr kontrariske spill
Mens salg av utenlandske investorer har tynget bankaksjer, mener Tibruwal at sektorens fundamentale forhold fortsatt er de sterkeste på mange år.
«Private banker er svært attraktive. Utfordringen er teknisk siden utenlandske investorer har vært konsekvente selgere,» sa han.
Han forventer at markedssentimentet vil forbedre seg når det utenlandske salget avtar.
«Bankbalansene er i den beste formen på mange år. Bankaksjer vil sannsynligvis gjenvinne popularitet raskt når FII-salget stopper,» sa han.
FII-strømmer kan komme tilbake
Tibruvar mener India kan dra nytte av at globale investorer trekker seg tilbake fra det overopphetede AI-drevne markedet.
«Jeg håper FII-er vil komme tilbake i andre halvdel av dette regnskapsåret. India ser attraktivt ut i dollar og global AI-handel ser ut til å gå inn i en modningsfase,» sa han.
Når inntjeningssesongen nærmer seg, vil investorer følge nøye med for å se om sterkere inntektsvekst og sterk etterspørsel kan kompensere for kostnadspress og drive neste fase av markedets opptur.